En Francia, la pregunta «¿salario o dividendos?» es una disyuntiva dolorosa entre el 45 % de cargas sociales y el 31,4 % de flat tax. En Andorra, cambia por completo de naturaleza: las dos vías son ligeras, y lo que está en juego ya no es limitar el daño sino optimizar al margen — unos pocos puntos porcentuales que, en diez años, representan el precio de un apartamento.
Esta guía ofrece la mecánica completa, la regla de oro que aplicamos a cada expediente, y un cálculo comparado sobre un caso real. Se dirige al directivo que tiene — o contempla — una sociedad SL en Andorra y que es, o va a convertirse en, residente fiscal andorrano.
Los cuatro gravámenes que debe conocer
Todo cabe en esta tabla. No hay nada más — ni contribución adicional, ni cotizaciones sociales sobre las rentas del capital, ni impuesto sobre el patrimonio.
| Gravamen | Tipo | Base imponible |
|---|---|---|
| Impuesto sobre sociedades (IS) | 10 % | El resultado de la sociedad, tras deducir su salario. |
| Impuesto sobre la renta (IRPF) | 0 / 5 / 10 % | 0 % hasta 24 000 €, ≈ 5 % de 24 000 a 40 000 €, 10 % en adelante. |
| Dividendos de fuente andorrana | 0 % | Exentos de IRPF para el socio residente fiscal andorrano. |
| Cotizaciones sociales (CASS) | 22 % | Sobre una base topada para el trabajador por cuenta propia. |
| Tipos indicativos 2026. El tipo de IRPF efectivo resulta de una reducción de 24 000 € y de una bonificación topada en 800 €. | ||
El dividendo andorrano está exento — de verdad
Es el punto de partida, y a menudo sorprende. Los dividendos distribuidos por una sociedad residente fiscal de Andorra a un socio que sea a su vez residente fiscal andorrano no tributan por el IRPF. Ni tipo reducido, ni reducción: una exención.
La lógica es clásica: la sociedad ya ha pagado su impuesto al 10 %, el Estado andorrano considera que el beneficio ha sido gravado una vez y se detiene ahí. Ninguna doble imposición económica, ninguna retención en origen. Sobre 100 € de beneficio, 10 € de IS, 90 € de dividendo, 0 € de impuesto personal.
Una precisión esencial: la exención se aplica a los dividendos de fuente andorrana, pagados a un residente fiscal andorrano. Un dividendo extranjero percibido por un residente andorrano, en cambio, entra en la base del ahorro al tipo del 10 %. Y un dividendo andorrano pagado a un no residente tributará en su país de residencia, según las normas locales.
La CASS: el parámetro que todo el mundo olvida
Aquí es donde se juega lo esencial, y es el punto peor explicado del mercado. El tipo global de cotización es del 22 % — pero la base depende por completo de su estatus.
Cuenta ajena: 22 % del salario real
El asalariado clásico cotiza sobre su salario bruto, sin tope: 15,5 % a cargo del empleador y 6,5 % a cargo del asalariado, repartidos entre la rama de enfermedad (10 %) y la rama de jubilación (12 %). Abonarse 100 000 € de salario en este régimen cuesta 22 000 € de cotizaciones.
Cuenta propia: 22 % de una base topada
El directivo que ejerce una actividad en su propia sociedad depende en principio del régimen de los trabajadores por cuenta propia. Y ahí todo cambia: la base de cotización deja de ser su ingreso real. Se apoya en el salario medio de cotización del país — del orden de 2 670 € al mes en 2026 — y se modula por tramos (25 %, 50 %, 62,5 %, 75 %, 100 %) según la facturación y el resultado, con tramos incrementados (125 %, 137,5 %) por encima de determinados umbrales.
Consecuencia notable: en el tramo más alto, la cotización anual se sitúa en torno a 9 700 €. Ya sea que su sociedad genere 150 000 € o 500 000 € de resultado, ya no se mueve. Su protección social está topada en valor absoluto — una diferencia de naturaleza, no de grado, con el sistema francés.
La clasificación se comprueba, no se supone
Cuenta propia o cuenta ajena: la adscripción depende de su participación en el capital, de su función y de la realidad de su actividad. Se valida ante la CASS, expediente por expediente, antes de la primera nómina. Una mala clasificación se corrige — pero de forma retroactiva, y siempre resulta desagradable. Los importes y los tramos se revisan además cada año.
La regla de oro: el salario gana al dividendo hasta 40 000 €
Este es el razonamiento, en una frase. Un euro pagado en salario sale del resultado imponible: le hace ahorrar un 10 % de IS. A cambio, soporta el IRPF. Basta entonces con comparar el tipo de IRPF marginal con ese 10 % de IS:
- De 0 a 24 000 €: IRPF al 0 % frente a 10 % de IS ahorrado. El salario gana por 10 puntos. Es dinero dejado sobre la mesa si no se paga nada.
- De 24 000 a 40 000 €: IRPF efectivo ≈ 5 % frente a 10 % de IS. El salario gana aún por 5 puntos.
- Por encima de 40 000 €: IRPF marginal al 10 % frente a 10 % de IS. Perfectamente neutro — la elección se hace entonces en función de otros criterios distintos del rendimiento.
De ahí la regla que aplicamos por defecto: un salario de unos 40 000 €, el resto en dividendos. A condición, claro está, de estar en el régimen de cuenta propia; en cuenta ajena, el 22 % de CASS sobre el salario real invierte la ecuación desde el primer euro por encima del estricto mínimo.
El cálculo, sobre 150 000 € de resultado
Tomemos una SL que genera 150 000 € de resultado antes de la remuneración del directivo, socio único, residente fiscal andorrano, afiliado a la cuenta propia en el tramo alto. Esto es lo que dan cuatro proporciones.
| Salario pagado | IS pagado | Dividendos | IRPF | CASS | Neto percibido |
|---|---|---|---|---|---|
| 0 € | 15 000 € | 135 000 € | 0 € | ≈ 9 700 € | ≈ 125 300 € |
| 24 000 € | 12 600 € | 113 400 € | 0 € | ≈ 9 700 € | ≈ 127 700 € |
| 40 000 € | 11 000 € | 99 000 € | 800 € | ≈ 9 700 € | ≈ 128 500 € |
| 60 000 € | 9 000 € | 81 000 € | 2 800 € | ≈ 9 700 € | ≈ 128 500 € |
| Simulación indicativa 2026. El óptimo se alcanza con 40 000 € de salario; por encima, el resultado es idéntico — la neutralidad anunciada se confirma. | |||||
Entre la peor proporción (todo en dividendos) y la mejor, la diferencia es de 3 200 € al año. No es espectacular — son simplemente 32 000 € en diez años, por una decisión que lleva cinco minutos una vez al año.
Andorra vs Francia: el mismo resultado, dos mundos
Retomemos los mismos 150 000 €, esta vez en una SASU francesa con distribución íntegra.
| Etapa | Andorra (SL) | Francia (SASU) |
|---|---|---|
| Resultado antes de la remuneración | 150 000 € | 150 000 € |
| Impuesto sobre sociedades | 11 000 € | 33 250 € |
| Impuesto personal | 800 € (IRPF) | 36 660 € (PFU 31,4 %) |
| Cotizaciones sociales | ≈ 9 700 € | — |
| Neto en su bolsillo | ≈ 128 500 € | ≈ 80 090 € |
| Tipo de gravamen global | ≈ 14,3 % | ≈ 46,6 % |
| Hipótesis 2026: directivo único, distribución íntegra. Andorra: salario 40 000 €, IS 10 %, dividendos exentos, CASS cuenta propia. Francia: IS 15 % hasta 42 500 € y luego 25 %, PFU al 31,4 % (12,8 % de impuesto sobre la renta y 18,6 % de cotizaciones sociales desde la LFSS 2026), sin remuneración pagada. Simulación indicativa: su situación merece un cálculo propio. | ||
Más de 48 000 € de diferencia al año, con idéntico resultado e idéntico trabajo. Esto es lo que recubre, muy concretamente, la fórmula «fiscalidad andorrana». Nuestro simulador de impuestos permite proyectar su propia situación en unos segundos.
Cuatro errores que salen caros
- Pagarse cero salario. Es el reflejo más extendido y el más costoso: pierde 2 400 € de ahorro de IS cada año, no genera ningún derecho a la jubilación andorrana, y se priva de un documento valioso para demostrar su presencia efectiva en caso de inspección.
- Sobre-asalariarse sin motivo. Por encima de 40 000 €, el salario ya no aporta nada fiscalmente. Puede seguir estando justificado — obtención de un crédito inmobiliario, derechos sociales, exigencias de un socio — pero entonces es una decisión, no un automatismo.
- Distribuir sin respetar el formalismo. Un dividendo exige unas cuentas anuales cerradas y aprobadas, una reserva legal dotada y un beneficio distribuible real. Una transferencia de la cuenta de la sociedad a la cuenta personal no es un dividendo: es una cuenta corriente, recalificable.
- Confundir las fuentes de los dividendos. Solo los dividendos de fuente andorrana están exentos. Los que proceden de una filial extranjera siguen otro régimen — es precisamente la función de una holding andorrana bien estructurada tratar esta cuestión de antemano.
El calendario: cuándo decidir, cuándo pagar
La remuneración se decide antes del ejercicio, no después. Un salario no se recupera de forma retroactiva: se paga mes a mes, con sus nóminas y sus declaraciones a la CASS. El dividendo, en cambio, llega después, una vez cerradas las cuentas.
- Enero: fijación del salario del año y del tramo de CASS.
- Cada mes: nómina y declaración a la CASS.
- Primer semestre: cierre y aprobación de las cuentas anuales, decisión de distribución.
- Julio (cierre a 31 de diciembre): declaración del impuesto sobre sociedades.
- 1 de abril – 30 de septiembre: declaración de IRPF personal.
Es exactamente el ritmo que gestiona nuestro servicio de contabilidad: cada plazo anticipado, ninguna decisión tomada con las prisas de diciembre.
¿Y si todavía no es residente fiscal andorrano?
Entonces la ecuación anterior no le afecta. La exención de los dividendos solo existe para el residente fiscal andorrano: pagado a un no residente, el mismo dividendo tributará en su país de residencia, a los tipos locales. Una sociedad andorrana controlada desde Francia no produce ninguna ventaja; produce sobre todo riesgos.
La remuneración no es, por tanto, la primera cuestión: la residencia fiscal lo es. Y una vez instalado, se documenta — ese es el objeto de nuestra guía sobre la prueba de residencia ante el fisco francés.
Lo esencial
- Dividendos de fuente andorrana: exentos de IRPF para el residente fiscal andorrano
- IRPF: 0 % hasta 24 000 €, ≈ 5 % hasta 40 000 €, 10 % en adelante
- CASS: 22 %, pero sobre una base topada en cuenta propia (≈ 9 700 €/año en el tramo alto)
- Regla de oro: salario hasta 40 000 €, resto en dividendos
- Por encima de 40 000 €, salario y dividendo son fiscalmente neutros
- Sobre 150 000 € de resultado: ≈ 128 500 € netos en Andorra frente a ≈ 80 100 € en Francia
- Ninguna exención sin residencia fiscal andorrana real
La proporción adecuada depende de tres variables: su régimen de CASS, su necesidad de ingresos regulares y sus proyectos de financiación. La fijamos con usted a principios de ejercicio, y luego la ajustamos cada año — son cinco minutos de decisión por varios miles de euros.
¿Va a crear su estructura? Empiece por el vehículo adecuado: nuestra página constitución de sociedad detalla las etapas, los plazos y los costes reales.
