Salário ou dividendos em Andorra:
o que realmente lhe resta.

Em França, a pergunta «salário ou dividendos?» é um dilema doloroso entre 45 % de encargos sociais e 31,4 % de flat tax. Em Andorra, muda completamente de natureza: as duas vias são leves, e o desafio deixa de ser limitar os danos para passar a otimizar na margem — alguns pontos percentuais que, em dez anos, representam o preço de um apartamento.

Este guia apresenta a mecânica completa, a regra de ouro que aplicamos a cada dossiê, e um cálculo comparado sobre um caso real. Dirige-se ao dirigente que tem — ou pondera ter — uma sociedade SL em Andorra e que é, ou vai tornar-se, residente fiscal andorrano.

Os quatro encargos a conhecer

Está tudo nesta tabela. Não há mais nada — nenhuma contribuição adicional, nenhum encargo social sobre os rendimentos de capital, nenhum imposto sobre o património.

O dividendo andorrano está isento — mesmo

É o ponto de partida, e surpreende muitas vezes. Os dividendos distribuídos por uma sociedade residente fiscal de Andorra a um sócio ele próprio residente fiscal andorrano não são tributados em sede de IRPF. Sem taxa reduzida, sem dedução: uma isenção.

A lógica é clássica: a sociedade já pagou o seu imposto a 10 %, o Estado andorrano considera que o lucro foi tributado uma vez e fica-se por aí. Nenhuma dupla tributação económica, nenhuma retenção na fonte. Sobre 100 € de lucro, 10 € de IS, 90 € de dividendo, 0 € de imposto pessoal.

Uma precisão essencial: a isenção visa os dividendos de origem andorrana, pagos a um residente fiscal andorrano. Já um dividendo estrangeiro recebido por um residente andorrano entra na base da poupança à taxa de 10 %. E um dividendo andorrano pago a um não residente será tributado no seu país de residência, segundo as regras locais.

A CASS: o parâmetro que todos esquecem

É aqui que se joga o essencial, e é o ponto pior explicado do mercado. A taxa global de contribuição é de 22 % — mas a base depende inteiramente do seu estatuto.

Conta de outrem: 22 % do salário real

O trabalhador assalariado clássico contribui sobre o seu salário bruto, sem limite: 15,5 % a cargo da entidade patronal e 6,5 % a cargo do trabalhador, repartidos entre o ramo doença (10 %) e o ramo velhice (12 %). Pagar-se um salário de 100 000 € neste regime custa 22 000 € de contribuições.

Conta própria: 22 % de uma base limitada

O dirigente que exerce uma atividade na sua própria sociedade depende, em princípio, do regime dos trabalhadores por conta própria. E aí, tudo muda: a base de contribuição deixa de ser o seu rendimento real. Passa a assentar no salário médio de contribuição do país — da ordem dos 2 670 € por mês em 2026 — e modulada por patamares (25 %, 50 %, 62,5 %, 75 %, 100 %) consoante o volume de negócios e o resultado, com patamares majorados (125 %, 137,5 %) acima de certos limiares.

Consequência notável: no patamar mais elevado, a contribuição anual fixa-se à volta de 9 700 €. Quer a sua sociedade gere 150 000 € ou 500 000 € de resultado, deixa de se mexer. A sua proteção social está limitada em valor absoluto — uma diferença de natureza, não de grau, em relação ao sistema francês.

A regra de ouro: o salário vence o dividendo até 40 000 €

Eis o raciocínio, numa frase. Um euro pago em salário sai do resultado tributável: faz-lhe poupar 10 % de IS. Em contrapartida, suporta o IRPF. Basta, portanto, comparar a taxa de IRPF marginal a esses 10 % de IS:

• De 0 a 24 000 €: IRPF a 0 % contra 10 % de IS poupados. O salário ganha por 10 pontos. É dinheiro deixado em cima da mesa se não se pagar nada.
• De 24 000 a 40 000 €: IRPF efetivo ≈ 5 % contra 10 % de IS. O salário ainda ganha por 5 pontos.
• Acima de 40 000 €: IRPF marginal a 10 % contra 10 % de IS. Perfeitamente neutro — a escolha faz-se então por outros critérios que não o rendimento.

Daí a regra que aplicamos por defeito: um salário de cerca de 40 000 €, o saldo em dividendos. Desde que, claro, se esteja no regime de conta própria; em conta de outrem, os 22 % de CASS sobre o salário real invertem o cálculo a partir do primeiro euro acima do estritamente necessário.

O cálculo, sobre 150 000 € de resultado

Tomemos uma SL que gera 150 000 € de resultado antes da remuneração do dirigente, sócio único, residente fiscal andorrano, inscrito em conta própria no patamar mais alto. Eis o que dão quatro combinações.

Entre a pior combinação (tudo em dividendos) e a melhor, a diferença é de 3 200 € por ano. Não é espetacular — são simplesmente 32 000 € em dez anos, por uma decisão que demora cinco minutos, uma vez por ano.

Andorra vs França: o mesmo resultado, dois mundos

Retomemos os mesmos 150 000 €, desta vez numa SASU francesa com distribuição integral.

Mais de 48 000 € de diferença por ano, com resultado idêntico e trabalho idêntico. É isto que a expressão «fiscalidade andorrana» cobre, muito concretamente. O nosso simulador de imposto permite projetar a sua própria situação em poucos segundos.

Quatro erros que saem caros

• Pagar-se um salário de zero. É o reflexo mais comum e mais dispendioso: perde 2 400 € de poupança de IS todos os anos, não abre nenhum direito à reforma andorrana, e priva-se de um documento precioso para demonstrar a sua presença efetiva em caso de controlo.
• Pagar-se um salário excessivo sem motivo. Acima de 40 000 €, o salário deixa de trazer qualquer vantagem fiscal. Pode manter-se justificado — obtenção de um crédito imobiliário, direitos sociais, exigências de um parceiro — mas é então uma decisão, não um automatismo.
• Distribuir sem respeitar o formalismo. Um dividendo pressupõe contas anuais encerradas e aprovadas, uma reserva legal dotada e um lucro distribuível real. Uma transferência da conta da sociedade para a conta pessoal não é um dividendo: é uma conta corrente, requalificável.
• Confundir as origens dos dividendos. Só os dividendos de origem andorrana são isentos. Os que provêm de uma filial estrangeira seguem outro regime — é precisamente o papel de uma holding andorrana bem estruturada tratar esta questão a montante.

O calendário: quando decidir, quando pagar

A remuneração decide-se antes do exercício, não depois. Um salário não se recupera retroativamente: paga-se mês a mês, com os seus recibos e as suas declarações à CASS. O dividendo, esse, vem depois, uma vez encerradas as contas.

• Janeiro: fixação do salário do ano e do patamar da CASS.
• Todos os meses: recibo de vencimento e declaração à CASS.
• Primeiro semestre: encerramento e aprovação das contas anuais, decisão de distribuição.
• Julho (encerramento a 31 de dezembro): declaração do imposto sobre as sociedades.
• 1 de abril – 30 de setembro: declaração de IRPF pessoal.

É exatamente este o ritmo que o nosso serviço de contabilidade pilota: cada prazo antecipado, nenhuma decisão tomada com urgência em dezembro.

E se ainda não é residente fiscal andorrano?

Então a equação acima não lhe diz respeito. A isenção dos dividendos só existe para o residente fiscal andorrano: pago a um não residente, o mesmo dividendo será tributado no seu país de residência, às taxas locais. Uma sociedade andorrana detida a partir de França não produz nenhuma vantagem; produz sobretudo riscos.

A remuneração não é, portanto, o primeiro tema: a residência fiscal, essa sim. E, uma vez instalado, ela documenta-se — é o objeto do nosso guia sobre a prova de residência perante o fisco francês.

A combinação certa depende de três variáveis: o seu regime de CASS, a sua necessidade de rendimentos regulares e os seus projetos de financiamento. Fixamo-la consigo no início do exercício, e depois ajustamo-la todos os anos — são cinco minutos de decisão por vários milhares de euros.

Está a criar a sua estrutura? Comece pelo veículo certo: a nossa página criação de sociedade detalha as etapas, os prazos e os custos reais.