Mónaco es la imagen por excelencia de la fiscalidad cero: sin impuesto sobre la renta, el terreno de juego de las grandes fortunas. Pero detrás de la postal, dos realidades lo cambian todo: el coste de acceso y una excepción que afecta directamente a los ciudadanos franceses. Andorra cuenta una historia muy diferente.
Mónaco: 0 %, reservado a una élite (y no para los franceses)
Los residentes en Mónaco no pagan impuesto sobre la renta: es así desde 1869. Tampoco existe impuesto sobre el patrimonio. Sin embargo, hay dos matices de peso: en primer lugar, los ciudadanos franceses siguen tributando en Francia (convenio de 1963), por lo que el 0 % no funciona para ellos. En segundo lugar, obtener la residencia exige un depósito bancario de en torno a 500 000 € y alojarse en 2 km² donde los alquileres se encuentran entre los más caros del mundo. El 0 % es real, pero reservado a una élite, y cerrado para los franceses.
Andorra: accesible, y que funciona para los franceses
Andorra no llega al 0 %, pero ofrece un máximo del 10 %, con frecuencia muy inferior en términos efectivos, sin impuesto sobre el patrimonio ni sobre sucesiones. Y lo más importante: a diferencia de Mónaco, un ciudadano francés puede establecer allí una verdadera residencia fiscal, regulada por el convenio franco-andorrano de 2013. Todo ello a una fracción del coste monegasco, con espacio, naturaleza y una residencia mucho más asequible. Para la inmensa mayoría de perfiles, la ecuación es imbatible.
La comparativa, cifra a cifra
| Criterio | Andorra | Mónaco |
|---|---|---|
| Impuesto sobre la renta (máx.) | 10 % | 0 % (salvo franceses) |
| ¿Funciona para un ciudadano francés? | Sí (convenio 2013) | No (tributa en Francia) |
| Acceso a la residencia | Desde 1 M€ (o 800 k€ inmobiliario) | Depósito ~500 k€ + alquileres extremos |
| Impuesto sobre sociedades | 10 % | 25 % (actividad fuera de Mónaco) |
| Patrimonio · sucesiones | Ninguno | Ninguno (línea directa) |
| Coste de vida / inmobiliario | Elevado pero razonable | Entre los más caros del mundo |
| Tipos indicativos 2026. El convenio franco-monegasco de 1963 mantiene la tributación francesa de los ciudadanos franceses residentes en Mónaco. | ||
El veredicto: ¿para quién?
Mónaco conserva su atractivo para las grandes fortunas no francesas, vinculadas al prestigio y al 0 % estricto, y dispuestas a pagar el inmobiliario más caro del mundo. Para todos los demás, y para todos los ciudadanos franceses, Andorra es la respuesta: una fiscalidad prácticamente nula en términos efectivos, accesible, a un coste razonable, y que funciona realmente para un ciudadano francés. Donde Mónaco cierra la puerta, Andorra la abre.
Puntos clave
- Mónaco: 0 % de impuesto, pero no para los franceses (convenio 1963)
- Acceso a Mónaco: depósito ~500 k€ + alquileres entre los más caros del mundo
- Andorra: máximo 10 %, accesible, y con posibilidad de una verdadera residencia fiscal para los franceses
- Para un ciudadano francés, Andorra es la única de las dos opciones que funciona de verdad
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