No papel, a ideia seduz : uma sociedade andorrana a 10 % de imposto, dividendos a 0 %, e uma vida que continua em França. Na prática, este esquema é o mais requalificado pela administração fiscal francesa. Uma gestoria séria diz-lho antes, não depois. Eis os quatro bloqueios jurídicos a conhecer — e a única forma de aproveitar realmente o quadro andorrano, em plena legalidade.
Bloqueio n.º 1 : uma sociedade é tributada onde é dirigida
O local de constituição não determina a residência fiscal de uma sociedade. O critério decisivo, fixado pelo artigo 4.º da convenção fiscal franco-andorrana de 2 de abril de 2013, é a sede de direção efetiva : o lugar onde as decisões estratégicas são realmente tomadas. Uma SL andorrana cujo dirigente vive em Toulouse, assina os contratos a partir da sua sala e pilota tudo à distância tem a sua sede de direção efetiva… em França. Torna-se aí tributável como uma sociedade francesa : imposto sobre as sociedades a 25 %, IVA a 20 % — e, como a atividade nunca foi declarada em França, a regularização vem acompanhada de um agravamento até 80 % (atividade oculta), com um direito de fiscalização alargado. A poupança esperada transforma-se em passivo.
Bloqueio n.º 2 : o estabelecimento estável
Mesmo corretamente dirigida a partir de Andorra, uma sociedade continua tributável em França pela atividade que desenvolve fisicamente em França. É a noção de estabelecimento estável (artigo 5.º da convenção) : uma instalação fixa de negócios — escritório, oficina, loja, estaleiro — ou um agente dependente que conclui habitualmente contratos em nome da sociedade. Um comercial assalariado baseado em França, um armazém logístico próprio, um espaço aberto à clientela : cada um pode bastar para sujeitar os lucros correspondentes ao imposto francês. A estruturação deve partir da realidade das suas operações, não da morada da sede.
Bloqueio n.º 3 : freelancers e consultores — o artigo 155 A
O esquema « fico em França, a minha sociedade andorrana fatura os meus serviços » tem o seu artigo dedicado no CGI francês : o 155 A. Quando serviços são prestados por uma pessoa domiciliada em França mas faturados por uma entidade estrangeira que ela controla, as somas são tributáveis em França, diretamente em nome da pessoa — como se a sociedade não existisse. Por outras palavras : enquanto o prestador trabalhar a partir de França, interpor uma sociedade andorrana nada muda no seu imposto… a não ser para pior, sanções incluídas.
Bloqueio n.º 4 : holdings passivas — o artigo 123 bis
Último caso clássico : alojar uma carteira (títulos, cripto, tesouraria) numa estrutura andorrana permanecendo residente francês. O artigo 123 bis do CGI visa precisamente as participações de pelo menos 10 % numa entidade estrangeira com regime fiscal privilegiado cujo ativo é principalmente financeiro. Andorra, com o seu IS a 10 % face aos 25 % em França, corresponde à definição de regime privilegiado (tributação inferior em 40 % ou mais ao equivalente francês). Resultado : os lucros da estrutura são considerados distribuídos e tributados todos os anos na esfera do residente francês, mesmo sem distribuição. Acresce a transparência bancária : Andorra aplica a troca automática de informações (CRS) desde 2018 — a sua administração fiscal vê essas contas.
Então, como fazem os que têm sucesso?
Alinham três realidades : o dirigente, a direção, a substância. A tabela seguinte resume os três cenários que encontramos :
| Esquema | Análise | Veredicto |
|---|---|---|
| Ficar em França, gerir a sociedade andorrana à distância | Direção efetiva em França → IS 25 %, IVA, agravamentos até 80 % | A excluir |
| Expatriar-se realmente e dirigir a partir de Andorra | O esquema seguro — IS 10 %, dividendos andorranos a 0 % | Recomendado |
| Sede andorrana + operações físicas em França | Estabelecimento estável : os lucros franceses continuam tributados em França | A estruturar caso a caso |
| Análise indicativa 2026 — cada situação exige um estudo personalizado com o seu consultor. | ||
A via segura é também a mais simples : tornar-se realmente residente andorrano — mais de 183 dias por ano no Principado, o centro dos seus interesses no local — e dotar a sociedade de uma substância coerente : um espaço adaptado à atividade, a contabilidade mantida em Andorra, as decisões tomadas e documentadas no país. Nessa condição, o quadro andorrano cumpre tudo o que promete, em plena conformidade : 10 % de IS, dividendos isentos, convenção de 2013 como proteção. É o objeto das nossas páginas criação de sociedade e residência fiscal.
A nossa posição como gestoria
Não montamos sociedades de fachada — não por excesso de prudência, mas porque não funcionam : custam mais em regularizações do que poupam em impostos. Em contrapartida, para um empresário, um e-comerciante ou um consultor pronto a instalar-se realmente em Andorra, construímos o conjunto : sociedade, residência, substância, contabilidade — um processo sólido, documentado, incontestável.
A reter
- O local de constituição não conta : uma sociedade reside onde é realmente dirigida (convenção 2013, art. 4.º)
- Gerida a partir de França : IS 25 %, IVA, agravamentos até 80 % (atividade oculta)
- Serviços prestados a partir de França : tributados em nome do prestador (art. 155 A)
- Holding passiva detida de França : lucros considerados distribuídos (art. 123 bis)
- A via segura : residência andorrana real (> 183 dias) + direção e substância no país
Hesita entre ficar em França e dar o passo? Calculamos os dois cenários — imposto, encargos, custo da estrutura — para que a decisão assente em factos, não em promessas. Veja também o nosso guia Andorra para os nómadas digitais.
